Название дворца происходит от слова "cerag", что означает факел в персидском языке. Дворец был построен в период правления султана Абдул Азиза в 1876 г. Его архитектором был Никое Бальян, построивший две другие стамбульские драгоценности - роскошный дворец и мечеть в Долмабахе. Зодчему удалось придать своему творению именно тот облик, о котором мечтал Абдул-Азиз. Султану безумно полюбилось мавританское искусство, и мастерам Бальяна пришлось совершить путешествие в Северную Африку и испанскую Альгамбру, чтобы воплотить в жизнь желания султана.
Краткая история Чирагана полна всевозможных придворных ужасов и трагедий. Султан Абдулазиз, построивший дворец, погиб здесь всего два года спустя при весьма таинственных обстоятельствах. Это случилось через несколько дней после вынужденного отречения, и официальная версия гласила, что султан якобы сам перерезал себе горло ножницами, однако никто в городе ни секунды не сомневался в том, что Абдулазиза убили.
Его наследник — слабоумный Мурат — также был вынужден отречься от престола, его вместе с семьей заточили в Чирагане, где Мурат на протяжении многих лет разглядывал в бинокль корабли на Босфоре, пил коктейли из коньяка с шампанским и каждый вечер рассказывал дочерям, как он в юности ездил во Францию. Мурат скончался здесь в 1903 году после 27 лет заточения. Еще через некоторое время дворец сгорел дотла, и в Босфоре семьдесят лет отражались обугленные стены. В 1980-х годах Чираган был отстроен практически заново, и сейчас здесь бальный зал отеля Palace Kempinski.
